Долгое время Люксембург был бедной аграрной страной, лежащей далеко от основных магистралей. Этот факт, а также сильное демографическое давление стало в середине 19 века причиной массовой эмиграции за океан, преимущественно в Соединённые Штаты Северной Америки. Тогда уезжал каждый шестой люксембуржец.

После 1860г. на юго-западе страны, в т.н. районе «Минетта», были открыты богатые залежи железной руды. Когда же в 1870г. содержащие фосфор минералы научились обрабатывать методом Томаса, то уже ничего не стояло на пути стремительного развития Люксембурга как одного из основных в мире производителей стали. На эти годы приходится также общий расцвет люксембургской экономики.

Железнорудная промышленность развивалась вокруг г.Эш/Альцетт. Она привлекла тысячи иностранных рабочих и послужила также значительному изменению социальной структуры населения внутри самой страны. Здесь получил своё начало экономический и социальный прогресс Люксембурга.
Экспорт стали занимает четверть общего экспортного объёма Люксембурга. Одна только группа АРБЕД производит 99% национальной металлургической продукции. Несмотря на постоянное сокращение рабочих мест в 80-е годы, АРБЕД остаётся самым крупным частным работодателем Люксембурга. Среди европейских производителей стали люксембургская группа занимает четвёртое место, в то время как в мире она стоит на шестом месте.
После окончания второй мировой войны со стороны правительства были приняты важные меры, чтобы диверсифицировать монолитно созданный промышленный сектор. В Люксембурге осели предприятия по производству алюминия, стекла, автомобильных покрышек, магнитной ленты, а также специалисты по компьютерам. Параллельно этому страна смогла создать в Эш-на-Зауэр и в Роспорте гидроэлектрические заграждения в долине. Благодаря им, с 1964г. под средневековым городком-крепостью Фьянден действует самая большая в мире насосно-накопительная электростанция, в т.ч. и для производства электроэнергии. Крупные международные промышленные фирмы, такие как «Гудиер», «Дюпон», «ГМ», «ТДК» и «ЛюксГард», вкладывают свои капиталы в Люксембург с 1950г., учитывая его благоприятное и центральное положение внутри европейского рынка сбыта.
Наряду с целой серией привлекательных сопроводительных мер, компании, которые хотят осесть в Люксембурге, получают налоговые преимущества и инвестиционную помощь. Если рассматривать в общем, то всё это не предотвращает сокращения доли занятых в промышленном секторе, в то время как в третьем секторе и, прежде всего деятельность в области коммуникации и информации, требуется всё больше рабочих мест.
В наши дни Люксембург играет исключительную роль в международных финансовых операциях. В столице разместилось большое количество банковских учреждений и инвестиционных фондов. Они пользуются преимуществами законодательства от 1929г., облегчающего создание банков и холдинговых компаний. На первое полугодие 1996г. город Люксембург — как финансовый центр — насчитывает 12300 фирм-холдингов, около 1950 фондов основных средств и 220 банков, что являет собой крупнейшую концентрацию банков внутри Европейского Союза. Люксембургские банки недавно вновь подтвердили свою значимость как инвесторы европейского фонда. Впрочем, инвестиции в экю имеют перед собой, кажется, большое будущее.
Крупные страховые и пере страховые компании открыли в Люксембурге филиалы и, кажется, Люксембург развивается в этой области в один из важнейших центров.
Что же касается телевидения и теле связи, то правительство поддержало созданное в 1985г. общество частного права СЕС, чтобы поставить на ноги структуру программ передач спутниковой связи для всей Европы. Серия шести геостационарных теле спутников АСТРА с успехом осуществляет сейчас это смелое предприятие «Телевидение без границ». Географическое положение и экономические структуры Люксембурга как бы вошли в контекст обмена и совместной деятельности с его странами-соседями, в особенности, с Бельгией (экономический и валютный союз с 1921г.). После второй мировой войны совместно с Бельгией и Нидерландами, Люксембург помог создать экономический и таможенный союз — БЕНИЛЮКС, который стал первым шагом на пути к Европейскому Сообществу.
У Люксембурга есть своя денежная единица — люксембургский франк. Он адекватен бельгийскому франку. Обе денежные единицы равны в обращении.